A Fox Corporation revelou que firmou um acordo para adquirir a Roku, avaliando a companhia de tecnologia em aproximadamente 22 bilhões de dólares. O valor foi estabelecido com base em um pagamento por ação equivalente a 160 dólares, parcialmente em dinheiro e parcialmente mediante a troca por ações da Fox Classe A. Cada acionista da Roku receberá 96 dólares em espécie, além de 0,9693 unidades da Fox, conforme anunciado oficialmente.
Para viabilizar a parcela em dinheiro da operação, a Fox garantiu um crédito de 12 bilhões de dólares com o Morgan Stanley Senior Funding. A aprovação da fusão contou com o aval unânime dos conselhos administrativos dos dois lados, sinalizando confiança no potencial da união. Após a conclusão, a estrutura acionária da nova empresa será composta por 73% de acionistas da Fox e cerca de 27% pelos investidores da Roku.
Anthony Wood, que fundou e dirige a Roku, ocupará uma cadeira no conselho da Fox Corporation, fortalecendo o alinhamento estratégico entre as companhias. A plataforma Roku manterá seu caráter aberto, permitindo o acesso a diversos conteúdos concorrentes. A expectativa é que a combinação do catálogo linear de esportes e noticiários da Fox, somado à infraestrutura conectada da Roku, crie um ecossistema mais robusto e inovador.
Além disso, a Fox planeja integrar seu serviço gratuito de streaming Tubi ao ambiente Roku, o que poderá ampliar a base de usuários. Vale destacar que a Roku já possui conexão direta com mais de 100 milhões de residências globalmente, o que projeta a empresa como a terceira maior audiência televisiva dos Estados Unidos após a fusão. Estima-se também uma economia anual de 400 milhões de dólares em sinergias de custos repetitivos, com crescimento do fluxo de caixa livre ajustado para ocorrer a partir do segundo ano da operação.
Esse movimento estratégico acontece em uma fase de transformação acelerada do mercado tradicional de mídia, impactado pela concorrência das plataformas digitais. A operação chega logo após o aval do Departamento de Justiça norte-americano para a fusão entre Paramount Skydance e Warner Bros. Discovery. Considerando o domínio da Netflix, que lidera o segmento de streaming nos Estados Unidos com 17,2% da participação, a Fox e a Roku buscam fortalecer sua posição frente aos rivais do setor.
